쉐브론은 기록적인 해를 맞이하고 있습니다. 2024년은 더 나을 수 있습니다

이 에너지 대기업은 2023년 역사상 가장 많은 석유와 가스를 생산하면서 기록적인 양의 현금을 주주들에게 돌려주었습니다.

 

유가 및 가스 가격 하락에도 불구하고, 2023년은 셰브론(CVX 2.94%)의 역대 최고의 해 중 하나였습니다. 전 세계 석유 및 가스 대기업은 지난해 사상 최대인 310만 배럴의 하루 석유 환산(BOE/d)을 펌핑했습니다. 여기에 배당 및 주식 환매를 통해 주주들에게 사상 최대인 260억 달러의 현금을 보냈습니다.

이 회사는 올해 두 개의 기록을 모두 경신할 수도 있습니다. 다음은 이 석유회사의 강력한 영업실적과 투자자들에게 더 많은 현금을 돌려줄 수 있는 능력을 자극하는 요인을 살펴봅니다.

 

셰브론 주가 차트

 

거대한 석유회사를 위한 멋진 한 해

 

셰브론은 지난 몇 년 동안 최고 수익과 최저 비용의 기회에 투자하는 데 집중해 왔습니다. 그 전략은 작년에 큰 이익을 주었습니다. 그 거대 석유 회사는 유가와 가스 가격이 크게 낮아졌음에도 불구하고 강력한 수익과 자유로운 현금 흐름을 창출할 수 있었습니다. 그 해에 셰브론은 거의 250억 달러의 조정된 수익과 350억 달러 이상의 현금 흐름을 운영으로 창출했습니다.

이 수치는 2022년 각각 365억 달러와 거의 500억 달러에서 감소했지만, 이는 전적으로 석유 및 가스 가격의 변화 때문이었습니다. 예를 들어, 미국에서 판매되는 천연 가스의 평균 가격은 2022년 MCF당 5.55달러에서 2023년 MCF당 1.67달러로 하락했습니다. 한편, 미국 액체 생산량(석유 및 천연 가스 액체)에 대한 가격은 2022년 배럴당 76.71달러에서 지난해 59.19달러로 하락했습니다. 이 회사는 또한 국제 가스(MCF당 9.75달러에서 MCF당 7.69달러)와 국제 액체 생산량(90.71달러에서 71.70달러)의 가격이 하락했습니다.

셰브론은 마진이 높은 생산량을 늘림으로써 가격 하락의 영향을 일부 침묵시킬 수 있었습니다. 이 회사의 총 생산량은 4% 증가하여 310만 BOE/d 이상을 기록했습니다. 이 에너지 회사는 PDC 에너지 인수와 생산량이 10% 증가한 저비용 페름기 분지에 대한 투자로 미국 생산량을 14% 증가시켰습니다.

셰브론은 탄탄한 현금 흐름과 강력한 대차대조표를 활용해 지난해 사상 최대인 263억 달러를 주주들에게 돌려줬습니다. 주식 149억 달러(32% 증가)를 환매하면서 113억 달러(절대 기준 2022년 대비 3% 증가, 주당 6% 증가)의 배당금을 지급했습니다.

2024년은 거대 석유 기업에게 또 하나의 기록적인 해가 될 수 있습니다

 

셰브론은 2024년에 두 기록을 모두 깨야 합니다. 이 회사의 생산량은 올해 페름기와 같은 곳에서 생산량을 확대하기 위한 유기적 투자와 인수로 인해 계속 증가할 것입니다. 이 거대 석유 회사는 PDC 에너지를 76억 달러 인수함으로써 계속해서 이익을 얻을 뿐만 아니라, 보류 중인 600억 달러 규모의 헤스 인수로 인해 훨씬 더 큰 이익을 얻을 것입니다.

 

헤스 주가 차트

 

헤스는 지난해 2022년 연말 평균보다 11% 증가한 418,000 BOE/d를 생산했습니다. 이 회사의 생산량은 2024년에도 계속 증가할 것입니다. 헤스와 협력사들은 11월 가이아나 해안에서 파야라 프로젝트를 완료했습니다. 이는 4분기 동안 헤스의 총 생산에 하루 14,000 순배럴의 석유만 기여했습니다. 그러나 지난달에는 완전한 생산 능력에 도달했습니다(헤스는 220,000-BPD 프로젝트에 30%의 지분을 가지고 있습니다).

수익성이 높은 지역에서 증가하는 셰브론의 생산은 자유로운 현금 흐름을 증가시킬 것입니다. 이는 회사가 2024년과 그 이후에 주주들에게 돌아갈 수 있는 더 많은 돈을 줄 것입니다. 셰브론은 올해 이미 배당금을 8% 늘렸습니다. 이는 거대 석유 회사의 37년 연속 배당금 증가입니다. 한편, 회사는 헤스 인수 이후 연간 주식 재매입률을 25억 달러 증가시킬 것으로 예상하고 있습니다. 이는 연간 목표 범위(100억~200억 달러)의 상단으로 밀려날 것입니다. 더 높은 배당률과 주식 재매입률의 조합은 셰브론이 주주들에게 현금 수익을 제공하는 지난해 기록을 1위로 올려야 함을 시사합니다.

 

전천후 석유 주식

 

셰브론은 더 높은 유가와 가스 가격 없이도 번창할 수 있습니다. 이 회사는 작년에 기록적인 생산과 현금 수익을 주주들에게 제공함으로써 포트폴리오와 투자 전략의 강점을 보여주었습니다. 이 회사는 올해 고수익 유기농 성장 투자와 가치 향상 인수에 힘입어 두 기록을 모두 경신할 수 있습니다. 이러한 특징들은 셰브론을 어떤 환경에서도 소유할 수 있는 최고의 석유 주식으로 돋보이게 합니다.

 

 

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